沪指站上3100点，港股也“牛了”！
沪指站上 3100 点！
4 月 29 日早盘，A 股全面拉升走强，现全线上涨，房地产板块暴力拉升领涨两市。房地产 ETF 华夏（515060）涨超 6%。持仓股现涨停潮，华夏幸福、荣盛发展、世联行、荣安地产、万科 A、金地集团等封板涨停。
国盛金控、太平洋涨停，东兴证券、中泰证券、首创证券、方正证券、浙商证券等多股上涨，股市风向标证券 ETF（512880）涨 1.4%，成交额超 13 亿元。
今日早盘，香港恒生指数日内涨幅扩大至 1.6%，从 1 月低点累计反弹 20%，进入技术性牛市。内房股大涨，融创中国涨超 30%，万科企业涨超 18%；恒生科技指数亦涨超 2% 升破 3800 点，比亚迪电子涨近 9%，" 蔚小理 " 齐齐涨超 6%。
楼市又一重磅利好
房地产板块掀涨停潮
4 月 29 日，港股房地产股持续上涨。截至中午收盘，万科 A、金地集团、大龙地产、荣盛发展、南国置业等 20 余股涨停。此外，租售同权、商业地产等板块领涨两市。
港股方面，内房股拉升走强，截至发稿，佳兆业集团、中国奥园、融创中国、正荣地产涨超 20%，远洋集团、万科企业、富力地产、绿城中国涨近 10%。
消息面上，据每经网，4 月 28 日，成都市房地产市场平稳健康发展领导小组办公室发布《关于进一步优化房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，自 4 月 29 日起，成都全市范围内住房交易不再审核购房资格，全市商品住房项目不再实施公证摇号选房，由企业自主销售，对社会关注度较高的热点项目，鼓励企业采取公证摇号选房销售。在推动供需平衡方面，成都将鼓励市场主体将自有闲置和低效利用的商业办公等非居住存量房屋按相关要求改建为保障性租赁住房；深化实施经营性建设用地供应 " 红、橙、绿 " 三色管理机制，对存量规模较大、房屋销售周期较长区域适当减少用地供应，促进区域供需平衡。
此外，成都还调整公积金贷款额度，符合条件的多子女家庭，购买首套住房的，双缴存人家庭最高贷款额度从 80 万元调整为 90 万元，单缴存人家庭最高贷款额度从 40 万元调整为 50 万元。
值得注意的是，近年来成都楼市成交量一直稳居全国第一，2023 年更是走出了量价齐升的独立行情。据成都市住建局公开信息，2023 年成都房产成交量达 36 万余套，其中新建商品房成交量达到 14.6 万套，同比增长 9.7%；二手房成交量达 22 万多套，同比增长 68%。无论是新房还是二手房成交套数，均位居全国首位。
券商板块爆发
券商板块 29 日早盘高开暴走，国盛金控、太平洋、东兴证券涨停。值得注意的是，北向资金上午再度大举净买入，截至发稿，盘中净买入额已达到 127 亿元。上周五，北向资金单日净买入额刷新历史纪录。
消息面上，国联证券日前公告，公司正在筹划通过发行 A 股股份的方式，收购民生证券股份有限公司控制权并募集配套资金。
据第一财经，自 2023 年以来，监管密集发声支持券商通过并购重组做优做强，市场对券业并购的关注度持续提升。继去年中央金融工作会议提出 " 培育一流投资银行和投资机构 "4 个多月后，证监会于 3 月 15 日发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，明确打造一流投资银行和投资机构 " 路线图 "，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式做优做强，力争通过 5 年左右时间，推动形成 10 家左右优质头部机构引领行业高质量发展的态势。
随着政策方向渐明，券业并购热度升温。近两月，多起券商并购事件相继有了新进展。2024 年 4 月 25 日晚，国联证券发布关于筹划重大资产重组事项的停牌公告，称公司拟发行股份收购民生证券控制权。这预示着，自国联证券控股股东国联集团于 2023 年 3 月 15 日，通过竞拍方式取得民生证券 34.71 亿股后，两家证券公司重组整合进入实质阶段。
国泰君安称，股市不确定性下降 + 并购重组预期，看好券商股反弹。国泰君安指出，行业整合有望加速，预计政策的出台将更有利于专业、合规经营的头部券商。" 新国九条 " 将加强监管，推动证券基金行业回归本源，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力。预计行业整合有望加速，这使得具备专业化能力、合规经营的头部券商更为受益。
港股 " 牛了 "，A 股大涨
原因是什么？
财信证券研报指出，外资是主导本次港股及 A 股向上突破的主要力量，一是近期欧美日等发达经济体经济数据有走弱迹象，中国高频经济数据则有企稳预期；二是日元汇率大幅贬值，海外活跃资金加大对中国资产配置力度；三是中国资产作为全球权益市场的估值洼地，存在估值修复的动力。我们认为后续业绩端对 A 股压制作用将消退，本轮 A 股市场或已经提前完成二次探底。在 5% 经济增速目标下，经济政策有进一步加力的需要，5-6 月份高景气板块有望迎来修复反弹。
上周日元兑美元汇率跌至 158，创下了 1990 年 5 月以来约 34 年的新低。美国与日本之间的巨大利差是推动日元汇率贬值的核心原因，但后续需关注日本政府干预汇率的可能性。一旦进行干预，全球股市和汇市将面临较大波动风险。短期来看，日元汇率贬值，将推动活跃美元继续加大中国资产配置。
港股市场今天上午继续上行，恒生指数盘中突破 18000 点，进入技术性牛市。该指数上周连续 5 个交易日上涨。恒生科技指数上午盘中也强劲上涨。恒生指数成份股中，碧桂园服务、友邦保险、龙湖集团、信义光能等涨幅居前。
据证券时报，从中长期维度来看，有两个影响港股长期走势的核心变量正在悄然发生变化。一是中美名义增速差的变化，2024 年中美名义增速差的收敛将是中国资产价格修复的核心因素，且港股受联系汇率的影响，对海外宏观环境的变化更为敏感，反应往往更强。二是美元及美元信用的变化，历史上港股表现与美元指数呈明显的负相关性，当前美元 " 易下难上 "，内在价值受损或提示降息周期打开后美元的贬值 " 一触即发 "，港股估值有望迎来系统性抬升。
当前港股市场估值仍处于历史性低位，恒生指数滚动市盈率为 9.05 倍，处于历史百分位的 15% 以下。在全球主要市场估值中，恒生指数市盈率仅略高于周期股云集的巴西股指，排在全球指数第二低估的位置。
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编辑|王月龙 盖源源
校对 |卢祥勇
封面图片来源：视觉中国
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